每周市場評論

上周滬深300指數(shù)上漲2.82%，上證綜指上漲2.21%，深證成指上漲3.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲3.21%。按行業(yè)來看，上周漲幅前三的分別是:

計算機板塊先漲，主要是數(shù)據(jù)元素題材繼續(xù)領漲板塊，

建材板塊漲幅第二，主要是房地產(chǎn)政策不斷出臺，房地產(chǎn)鏈條持續(xù)收益，

通信板塊出現(xiàn)第三次上漲，主要是數(shù)據(jù)要素驅動相關品種持續(xù)受益，

上周跌幅前三的分別是:

農林漁業(yè)板塊先跌，主要是豬價持續(xù)走弱，行情不及預期，

社會服務板塊次之，主要是前期漲幅較大，調整要求，

交通運輸板塊跌第三，主要是疫情防控政策優(yōu)化后客流不及預期。

中歐觀點

日前，國家衛(wèi)健委宣布，新冠將由乙類甲類管理調整為乙類管理國內防控政策的進一步優(yōu)化也是2023年經(jīng)濟復蘇的前提2008年第一周，a股和港股都有不錯的表現(xiàn)雖然熱點輪動頻繁，但基于經(jīng)濟復蘇預期的可選消費和地產(chǎn)鏈，科技成長股估值漲幅居前考慮到經(jīng)濟走出疫情可能出現(xiàn)的波折，以及居民和企業(yè)預期的來之不易的好轉，經(jīng)濟好轉的拐點可能會像市場預期的那樣緩慢到來在基本面驗證之前，市場情緒的修復和經(jīng)濟前景的預期趨于一致，估值的修復可能成為節(jié)前市場強持續(xù)性的主線從市場整體來看，考慮到今年春節(jié)比往年早，春節(jié)后可能會有更多的經(jīng)濟刺激政策出臺，一季度政策落地期也比去年長，對市場預期相對有利

配置建議

從中長期來看，今年的防疫政策有望在疫情反復中逐步摸索，不斷優(yōu)化盡管障礙重重，但從中長期來看，中國正朝著有利于經(jīng)濟活動的方向發(fā)展在經(jīng)濟企穩(wěn)預期下，周期性行業(yè)的估值有望先于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的改善得到修復建議關注受益政策預期的金融，地產(chǎn)連鎖消費，復工預期帶動的建材，建筑行業(yè)投資，以及可選消費相關的線下娛樂，白酒

對于債市來說，目前的情況和4月份差不多經(jīng)濟疲軟，但市場的目光都集中在疫情過后的復蘇上流動性寬松的局面可能會持續(xù)到春節(jié)后，但此輪仍是修復行情

風險:基金有風險，投資需謹慎。