新年伊始，a股市場出現(xiàn)首例跨境M&A案日前，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，控股子公司擬出資約1.36億澳元購買澳大利亞Essential Metals Limited 100%股權(quán)，獲得Pioneer Dome鋰礦項(xiàng)目100%所有權(quán)

對(duì)此，廣西大學(xué)副校長，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，鑒于中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和部分企業(yè)的成長需求，預(yù)計(jì)2023年a股上市公司跨境并購數(shù)量將會(huì)上升。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)和上市公司整合加快。

從交易目的看，天齊鋰業(yè)擬積極拓展產(chǎn)業(yè)鏈，積極儲(chǔ)備鋰資源公告顯示，本次收購有助于擴(kuò)大公司鋰儲(chǔ)量，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和國際化經(jīng)營規(guī)劃的需要，有助于持續(xù)提升公司核心競爭力

最近幾年來，a股上市公司發(fā)起跨境M&A的動(dòng)機(jī)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是完善產(chǎn)品布局，攤薄技術(shù)研發(fā)，信息和交易成本，二是進(jìn)入海外市場，發(fā)展國際業(yè)務(wù)，三是提升海外品牌知名度，豐富M&A體驗(yàn)。

對(duì)此，田表示，a股上市公司非常重視外向型發(fā)展，可以利用等工具進(jìn)行國際化的跨越式增長主動(dòng)走出去進(jìn)行跨境M&A，意味著上市公司可以利用不同國家的產(chǎn)業(yè)集聚或資源稟賦優(yōu)勢(shì)，加快資源儲(chǔ)備和R&D技術(shù)能力的更新，進(jìn)一步加快上市公司的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和整合

基于產(chǎn)業(yè)整合的邏輯是跨國并購成功的首要條件沃投資管理合伙人劉勝玉表示，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯為導(dǎo)向的跨境M&A的發(fā)起者是根植于產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)

預(yù)計(jì)2023年跨境M&A市場將更加活躍。

展望2023年，受訪專家普遍看好a股上市公司跨境M&A預(yù)計(jì)2023年a股上市公司跨境M&A數(shù)量將大幅上升，跨境M&A市場將更加活躍

伴隨著防疫政策的優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)確定性的增強(qiáng)以及資本市場的逐步回暖，預(yù)計(jì)國內(nèi)買家將更加積極地尋求合適的M&A標(biāo)的劉勝玉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2023年宏觀政策的明確預(yù)期，將有助于產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)積極尋求合適的M&A標(biāo)的，獲得更好的支持上市公司等產(chǎn)業(yè)資本的國際擴(kuò)張目標(biāo)也將更加聚焦

從上市公司角度來看，北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院副教授胡叢輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，首先，人民幣匯率企穩(wěn)回升，為a股公司支付境外并購創(chuàng)造了有利條件，其次，2022年全球資本市場出現(xiàn)較大跌幅，大量優(yōu)秀企業(yè)估值相對(duì)便宜，為a股上市公司全球收購整合戰(zhàn)略資源提供了契機(jī)。

此前，在a股上市公司跨境M&A的火熱階段，大量企業(yè)積累了跨境M&A的經(jīng)驗(yàn)，尤其是在國際交易規(guī)則，標(biāo)的估值報(bào)價(jià)方式，稅費(fèi)等方面。

對(duì)于未來跨國并購的注意事項(xiàng)，胡叢輝表示:一是做好跨國并購標(biāo)的的預(yù)調(diào)工作過去一些跨國并購的失敗案例，都是在調(diào)整過程中出現(xiàn)了問題二是逐步推進(jìn)控制M&A，降低M&A風(fēng)險(xiǎn)，三是完善治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)自身的管控能力，特別是跨文化溝通和資源整合能力