本期投資小貼士:

2.競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)白馬將回歸戰(zhàn)略布局期推薦:宇通科技，寶鋼包裝，陳光

3.造紙:木漿價(jià)格持續(xù)上漲，建議推薦自有產(chǎn)能充足的紙漿產(chǎn)品和標(biāo)的比如紙漿產(chǎn)品的利潤(rùn)伴隨著紙漿價(jià)格的上漲釋放彈性，并且，以良好的供需和競(jìng)爭(zhēng)格局，細(xì)分出能夠持續(xù)傳導(dǎo)成本壓力的優(yōu)質(zhì)賽道龍頭，如

4.新煙草行業(yè)現(xiàn)狀更新:電子煙新政有序落地，細(xì)則密集發(fā)布官方明確固體電子煙納入卷煙管理電子煙交易管理細(xì)則出臺(tái)，堅(jiān)持市場(chǎng)決定價(jià)格的定價(jià)機(jī)制電子煙交易管理平臺(tái)實(shí)行會(huì)員制《電子煙物流管理細(xì)則》出臺(tái)電子煙生產(chǎn)，進(jìn)口等環(huán)節(jié)都需要憑許可證運(yùn)輸電子煙產(chǎn)品受制于一物一碼，追溯到全平臺(tái)《電子煙行政許可和產(chǎn)品技術(shù)審查相關(guān)問(wèn)題解答》發(fā)布，電子煙新政有序如期落地固態(tài)電子煙被納入卷煙管理

5.慕思股份上市進(jìn)展更新:6月2日，慕思股份首次公開(kāi)發(fā)行上市申請(qǐng)報(bào)告獲得通過(guò)。

1)床墊文化耕耘者，品牌力量構(gòu)筑強(qiáng)大的護(hù)城河2)品牌體系完全覆蓋各類人群，實(shí)現(xiàn)全生命周期陪伴3)基于R&D能力創(chuàng)造差異化產(chǎn)品和終極產(chǎn)品體驗(yàn)4)渠道規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著，下沉市場(chǎng)加速滲透

6.出口鏈:人民幣貶值帶來(lái)利潤(rùn)彈性，Q2開(kāi)始盈利，部分釋放但不同品類的供需格局不同，訂單的增長(zhǎng)前景也不同，關(guān)稅豁免謹(jǐn)慎樂(lè)觀，頭部企業(yè)海外產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)力可能減弱

風(fēng)險(xiǎn):疫情反復(fù)，下游整體需求低迷和物流受阻，原材料上行帶來(lái)的利潤(rùn)壓力。