泓德基金基金經(jīng)理操昭煦表示，展望2023年，我們預(yù)計(jì)消費(fèi)、醫(yī)療相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)修復(fù)會(huì)在一季度就開(kāi)始出現(xiàn)，并貫穿全年。當(dāng)前A股市場(chǎng)的表現(xiàn)，特別是跟疫后復(fù)蘇相關(guān)的一些行業(yè)的表現(xiàn)，已經(jīng)反映了一部分這樣的預(yù)期；但是對(duì)2023年企業(yè)利潤(rùn)復(fù)蘇的彈性空間還存在顧慮，對(duì)于3年疫情之下龍頭企業(yè)的份額擴(kuò)張也沒(méi)有體現(xiàn)——這些都會(huì)隨著2023年各個(gè)季度的上市公司財(cái)務(wù)情況而逐步得到驗(yàn)證，也是我們預(yù)期2023年市場(chǎng)有較好表現(xiàn)的基本面基礎(chǔ)。

我們會(huì)持續(xù)關(guān)注在疫后復(fù)蘇背景下的消費(fèi)類(lèi)企業(yè)困境反轉(zhuǎn)的節(jié)奏和疫情干擾減少后的真實(shí)份額變化，以及醫(yī)藥企業(yè)的復(fù)蘇情況、政策變化。我們認(rèn)為可以相對(duì)樂(lè)觀地預(yù)期民眾消費(fèi)能力逐步恢復(fù)，消費(fèi)/工作場(chǎng)景重新開(kāi)放，帶來(lái)這幾個(gè)行業(yè)利潤(rùn)修復(fù)的空間非常大，速度也會(huì)比較快。此外，醫(yī)藥行業(yè)當(dāng)前估值水平仍處在歷史上很低位置，食品飲料行業(yè)估值則處于歷史中位偏下，在基本面恢復(fù)背景下也預(yù)期有一定的估值修復(fù)空間。