最近幾天，Roborock發(fā)布公告稱，股東順為創(chuàng)投IIILimited根據(jù)市場情況，擬減持其持有的Roborock股份總數(shù)不超過400.84萬股，減持股份占公司總股本的比例不超過6%。

事實(shí)上，在Roborock上市一周年首次解禁后，就接連被大股東減持據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，Roborock股東和董已計(jì)劃減持不超過34.152%的股份值得注意的是，小米公司順為和天津金米都在減持股份的股東陣營中，這也被外界認(rèn)為是Roborock逐漸脫離小米的重要表現(xiàn)之一

最近幾年來，Roborock不斷發(fā)展自主品牌，2021年自主品牌收入占比98.8%可以說，Roborock與小米的關(guān)系正在發(fā)生變化，而這種變化不僅給Roborock帶來了高毛利率，也大大增加了其營銷費(fèi)用

事實(shí)上，最近幾個(gè)季度，Roborock的業(yè)績增速在放緩，毛利率也開始下滑與此同時(shí)，其發(fā)布的產(chǎn)品T7和G10S頻頻被用戶投訴，而公司創(chuàng)始人兼CEO常靜卻在忙著造車現(xiàn)在掃地機(jī)器人企業(yè)都面臨著疊加硬件功能還是加強(qiáng)互聯(lián)互通的選擇Roborock未來將何去何從

股東頻繁大量減持，股價(jià)從高點(diǎn)縮水近60%。

Roborock于2020年2月登陸科技創(chuàng)新板當(dāng)時(shí)其IPO發(fā)行價(jià)為271.12元/股，以發(fā)行價(jià)格優(yōu)先光環(huán)，上市首日，Roborock報(bào)收497.9元/股，漲幅83.65%，被外界稱為瘋狂的石頭10個(gè)月后，Roborock股價(jià)破千，成為科技創(chuàng)新板第一只千元股

2021年2月，伴隨著上市一周年，2858.87萬股Roborock首次解禁，占公司總股本的42.87%解禁當(dāng)天，Roborock公告稱，公司股東董等十名股東擬減持不超過739.75萬股，持股比例11.1%，全部為自有資金需求

此后，Roborock股東數(shù)次減持據(jù)藍(lán)鯨TMT記者不完全統(tǒng)計(jì)，Roborock分別于2021年2月23日，6月18日，10月26日，2月25日，2022年5月27日發(fā)布公司股東及董事計(jì)劃減持股份的公告，累計(jì)計(jì)劃減持股份不超過34.152%

值得注意的是，小米系的順為資本和天津金米均在減持計(jì)劃股東之列，合計(jì)計(jì)劃減持股份不超過10.75%此次減持后，解禁前持有robo rock 8.89%股份的順為持股比例可能只有2.87%

有券商認(rèn)為，股東大量減持的行為，可能在一定程度上透露出股東對Roborock未來增長的擔(dān)憂。

針對小米股東減持Roborock的原因，多位投資界人士對記者分析稱，一方面，Roborock上市以來，股價(jià)較發(fā)行價(jià)上漲數(shù)倍，已經(jīng)給投資者帶來收益，另一方面，Roborock不斷推自己的品牌，對小米的依賴大大降低，兩者的關(guān)系逐漸從合作轉(zhuǎn)向競爭。

受多種因素影響，2021年6月Roborock股價(jià)達(dá)到1492.15元/股，成為科技創(chuàng)新板最高價(jià)股后，股價(jià)開始連續(xù)下跌，最低跌至466.16元/股，跌幅近70%現(xiàn)在其股價(jià)徘徊在650元/股左右，下跌近60%

和小米的關(guān)系從合作變成競爭，五年毛利率翻倍。

Roborock在招股書中披露了與小米的合作模式可能對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)，包括與小米的大量關(guān)聯(lián)交易，主要收入和利潤依賴于小米的ODM業(yè)務(wù)，小米定制產(chǎn)品毛利率低，產(chǎn)品與米家產(chǎn)品存在競爭關(guān)系，自有品牌銷售渠道部分依賴小米，與小米共享專利等10個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素。

或者說正因?yàn)槿绱?，Roborock開始逐步發(fā)展自己的品牌，在中高端市場推出石材品牌，在低端市場推出小瓷磚品牌，米家品牌注重性價(jià)比很多業(yè)內(nèi)人士表示，Roborock和華米，Jimi一樣，都是求去小米

Roborock董事長常靜在接受媒體采訪時(shí)表示，所謂去小米就是表象，本質(zhì)上就是提前通過小米生存，然后自然尋求獨(dú)立發(fā)展。

小米系在Roborock解禁后繼續(xù)減持，被外界認(rèn)為是Roborock逐漸脫離小米的重要表現(xiàn)之一。

招股書顯示，Roborock與小米集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易比例逐年大幅下降2016年，2017年，2018年和2019年1—6月，兩家公司的關(guān)聯(lián)交易分別為1.83億元，10.1億元，15.29億元和9.14億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為100%，90.36%，50.17%和43.01%

這也體現(xiàn)在自有品牌收入占比上報(bào)告期內(nèi)，米家智能掃地機(jī)器人收入分別占主營業(yè)務(wù)收入的98.58%，88.36%，47.21%和34.82%2020年，Roborock自主品牌銷售收入大幅增長，達(dá)到90.72%，2021年，Roborock自有品牌收入占比進(jìn)一步提升至98.8%

與小米關(guān)聯(lián)交易的下降，確實(shí)讓Roborock獲得了越來越高的毛利率Roborock在招股書中直言，之前的綜合毛利率低于同行業(yè)公司，主要是因?yàn)槠涠ㄖ飘a(chǎn)品米家智能掃地機(jī)器人比例更高對于米家產(chǎn)品，Roborock和小米通訊共享利潤，因此米家智能掃地機(jī)器人的毛利率低于公司自有品牌智能掃地機(jī)器人

伴隨著自有品牌收入的增長，Roborock的毛利率從2016年的19.21%增長到2021年的48.11%。

但事實(shí)上，2021年Roborock的毛利率是下降的2020年，Roborock智能硬件毛利率超過50%2021年，Roborock的毛利率同比下降3.2%，2021年Q4和2022年Q1的毛利率同比分別下降6.7%和2.1%2021年毛利率下降主要是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整所致此外，材料價(jià)格上漲的影響在2021年下半年逐漸顯現(xiàn)

與此同時(shí)，2016年至2021年，Roborock的銷售費(fèi)用從154.21萬元飆升至9.38億元2021年銷售費(fèi)用同比增長67.74%，2022年第一季度銷售費(fèi)用同比增長25.58%

增速放緩，CEO常靜忙著造車。

從Roborock近幾年的表現(xiàn)來看，其營收和凈利潤增速一直處于緩慢狀態(tài)，最近四個(gè)季度的增速僅略有波動(dòng)。

在掃地機(jī)器人的全球市場份額方面，雖然iRobot的市場份額在逐年下降，但仍然占據(jù)領(lǐng)先地位國產(chǎn)品牌中，Roborock前有科沃斯，后有小米，正遭到各方攻擊

從產(chǎn)品發(fā)布的情況來看，Roborock不斷更新迭代2020年3月，四通掃地機(jī)器人T7上市，一年后，四通品牌首款自清潔掃地機(jī)器人G10上市但記者查詢黑貓的投訴發(fā)現(xiàn)，T7和G10S因質(zhì)量問題被不少用戶投訴

可是，在產(chǎn)品質(zhì)量問題還沒有得到妥善解決的時(shí)候，公司CEO常靜卻在忙著造車藍(lán)鯨TMT記者查詢天眼查信息得知，2021年1月，上海羅羅智能科技有限公司成立公司經(jīng)營范圍包括新能源汽車銷售，新能源技術(shù)研發(fā)等法定代表人為常靜，常靜也是該公司的董事長和最終受益人

2021年4月，針對媒體關(guān)于Roborock已經(jīng)造完汽車的消息，Roborock曾回應(yīng)藍(lán)鯨TMT記者稱，該項(xiàng)目與Roborock沒有直接關(guān)系，公司沒有參與，Roborock專注于科技創(chuàng)新，致力于智能硬件的研發(fā)。

隨后，關(guān)于長京造車的消息不斷，但Roborock始終不承認(rèn)該項(xiàng)目與公司有關(guān)。

日前，Roborock宣布計(jì)劃與羅羅智能簽署商標(biāo)和域名轉(zhuǎn)讓協(xié)議Roborock，其全資子公司Stone Hong Kong及其全資孫公司Stone Holland計(jì)劃將部分商標(biāo)和域名轉(zhuǎn)讓給羅羅智能轉(zhuǎn)讓標(biāo)的為26個(gè)域名，2個(gè)注冊商標(biāo)和6個(gè)正在申請注冊過程中的商標(biāo)關(guān)聯(lián)交易評估值為29.88萬元，交易價(jià)格為29.88萬元

常景在Roborock上市的時(shí)候，發(fā)了一封內(nèi)部信，說由于股價(jià)的壓力，歷史上很多企業(yè)都會(huì)做一些獲取短期利益，損害公司長期利益的事情，我們應(yīng)該從中吸取教訓(xùn)也希望大家看淡上市，忘掉股價(jià)股價(jià)會(huì)有波動(dòng)，會(huì)擾亂我們的思緒所以上市后要遵循用戶第一，員工第二，股東第三的原則

那么，忙著造車的長京對Roborock的用戶，員工，股東的排名在哪里呢。