業(yè)績快速增長，維持買入評級2022年一季度，公司實現(xiàn)營收3138萬元，同比增長46.14%2022年3月，公司中標棗莊2.47億大單，將對業(yè)績形成有力支撐考慮到疫情對交付的影響，我們下調(diào)了盈利預(yù)期預(yù)計2022—2024年歸母凈利潤分別為2.24，3.03，4.05億元，對應(yīng)EPS分別為3.04，4.11，5.50元，當前股價PE分別為15.5，11.5，8.6倍有望受益碳中和紅利，維持買入事件:公司發(fā)布2022年一季報2022年一季度，公司實現(xiàn)營收3138萬元，同比增長46.14%，營收實現(xiàn)快速增長，主要原因是供熱節(jié)能產(chǎn)品銷量增加，實現(xiàn)凈利潤1，068萬元，同比增長102.86%，主要系投資收益增加及政府補助所致，扣非凈利潤—269萬元，同比下降178.35%，主要是銷售結(jié)轉(zhuǎn)成本增加供暖減碳勢在必行當時供暖領(lǐng)域的碳排放總量占全社會碳排放總量的近10%雙碳背景下，供熱環(huán)節(jié)降碳節(jié)能是必由之路我們估算老小區(qū)供熱改造規(guī)模2000億元，新建小區(qū)每年供熱建設(shè)規(guī)模500億元，空間廣闊在舊改和雙碳政策的催化下，智能供暖恰逢其時棗莊2.47億元中標，供暖減碳龍頭乘風(fēng)起航日前，公司發(fā)布公告，公司中標棗莊市熱力總公司鬧市區(qū)AI智能供暖項目，總金額2.47億元，約占公司2021年收入的47%業(yè)績層面，我們預(yù)計棗莊大單將對收入和現(xiàn)金流產(chǎn)生積極影響，對后續(xù)智能供暖和能源管理項目形成有力支撐，經(jīng)營層面，山東是供熱大省，公司在棗莊拿下大單，驗證了公司在供熱行業(yè)的競爭力，同時增強了公司承接重大項目的能力，將在行業(yè)內(nèi)形成正面示范2022年3月，公司發(fā)布2022年股權(quán)激勵計劃，有望約束核心團隊，激發(fā)成長活力未來有望充分受益于雙碳帶來的行業(yè)景氣度提升風(fēng)險提示:產(chǎn)業(yè)政策變化的風(fēng)險，技術(shù)開發(fā)風(fēng)險，市場競爭加劇風(fēng)險