今日滬深兩市開盤漲跌互現(xiàn)，滬弱深強(qiáng)格局明顯經(jīng)過初期的震蕩整理，權(quán)重被砸碎，上證綜指一度呈現(xiàn)下跌趨勢，而跟蹤股走強(qiáng)，促使深證成指，創(chuàng)業(yè)板指一路高歌，市場走勢較為零散

盤面上看，新舊能源上演冰火兩重天，煤炭石油板塊突然崩盤風(fēng)，光，儲等新能源產(chǎn)業(yè)鏈扛起領(lǐng)漲大旗，其余行業(yè)和概念板塊漲多跌少，局部賺錢效應(yīng)突出

值得注意的是，風(fēng)能板塊中，李海風(fēng)電20cm漲停，大連重工，大金重工，華能國際，振江股份等漲停儲能方面，金朗科技20cm漲停，松芝，GCL，同力日盛，因維克，熊濤漲停，光伏板塊中，安財(cái)高科，新竹股份，裕景股份漲停

從這個角度來看，新舊能源是否存在沖突廣發(fā)證券認(rèn)為，新能源和傳統(tǒng)能源并不沖突，反而會形成共鳴共振即使快速增長，新能源產(chǎn)量增加對緩解能源缺口的貢獻(xiàn)在中短期內(nèi)也是有限的從緩解能源短缺的角度看，真正的方向還是傳統(tǒng)能源的擴(kuò)張，但是，我們也看到，風(fēng)電，光伏等新能源在一次能源中的比重還不夠高未來在政策和技術(shù)的驅(qū)動下，從中長期來看會有很強(qiáng)的生命力

在當(dāng)前a股熱點(diǎn)分散，板塊輪動加劇的背景下，隱藏著可能的投資機(jī)會，精選部分機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告我們來看看有哪些話題可供參考

風(fēng)能

CICC提到，陸海共振和風(fēng)電行業(yè)景氣上行周期正在啟動我們預(yù)計(jì)，在保守和樂觀的情況下，十四五期間中國風(fēng)電新增裝機(jī)容量有望分別達(dá)到年均60GW以上和70GW以上1H22項(xiàng)目因建設(shè)程序不完善，疫情控制等原因，建設(shè)進(jìn)度有所延誤基于項(xiàng)目招標(biāo)到實(shí)際轉(zhuǎn)化為施工過程1—1.5年的維度，我們預(yù)計(jì)行業(yè)前期大規(guī)模儲備的項(xiàng)目最遲在2022年2H22或2023年有望進(jìn)入加速建設(shè)期

我們認(rèn)為風(fēng)電行業(yè)正在經(jīng)歷陸海共振短期來看，行業(yè)受制于原材料價(jià)格高企和疫情，盈利表現(xiàn)基本見底

中銀國際證券指出，2022年一季度，受疫情擾動，需求后移，2021年低價(jià)庫存訂單確認(rèn)，原材料持續(xù)高位等因素影響，大部分零部件收入和利潤承壓，整機(jī)，海纜，軸承仍保持穩(wěn)定增長態(tài)勢伴隨著下半年裝機(jī)需求的密集釋放，風(fēng)機(jī)價(jià)格競爭理性，原材料穩(wěn)步下降，預(yù)計(jì)行業(yè)利潤率將較上月大幅提升一些零部件預(yù)計(jì)會出現(xiàn)量價(jià)齊升22H1風(fēng)電設(shè)備行業(yè)盈利周期明顯偏低下半年，技術(shù)壁壘高，競爭格局好，成長確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)零部件龍頭將再次迎來布局時間窗口

平安證券提到，2021年以來，煤炭等傳統(tǒng)能源價(jià)格一直處于上升趨勢，俄烏沖突進(jìn)一步推高傳統(tǒng)能源價(jià)格傳統(tǒng)能源價(jià)格的大幅上漲，推高了光伏相對于傳統(tǒng)能源的經(jīng)濟(jì)性，在俄烏沖突的背景下，加快中國及地區(qū)可再生能源的發(fā)展，減少傳統(tǒng)能源對國外的依賴逐漸成為共識美國宣布給予從東南亞四國進(jìn)口的太陽能電池板相關(guān)產(chǎn)品24個月關(guān)稅豁免，光伏產(chǎn)業(yè)面臨的海外貿(mào)易保護(hù)可能有所緩解，這些因素增強(qiáng)了光伏產(chǎn)業(yè)的增長動力結(jié)合硅材料供應(yīng)能力，預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)有望達(dá)到80GW及以上，全球光伏新增裝機(jī)有望達(dá)到230—240 GW，，預(yù)計(jì)2023年，全球光伏裝機(jī)容量有望實(shí)現(xiàn)20%以上的增速產(chǎn)業(yè)鏈方面，新型電池滲透加速，元器件集中度持續(xù)提升微型逆變器和儲能逆變器有望成為快速增長的細(xì)分賽道疏化趨勢推動金剛線膨脹，看好這些景氣環(huán)節(jié)的超額收益

國泰君安證券指出，從二季度業(yè)績看，光伏設(shè)備，鋰電池設(shè)備，工具，示波器等子行業(yè)表現(xiàn)良好，下半年，風(fēng)電設(shè)備，自動化，工程機(jī)械有望出現(xiàn)較大起色推薦關(guān)鍵新能源設(shè)備，國產(chǎn)替代品(工具，示波器)和邊際改進(jìn)(自動化，工程機(jī)械)

興業(yè)證券表示，在國內(nèi)外強(qiáng)勁需求的支撐下，5月份光伏裝機(jī)需求保持高景氣5月中國單月新增光伏裝機(jī)6.83GW，同比增長140%，環(huán)比增長86%1—5月累計(jì)光伏裝機(jī)23.71GW，同比增長139%其中，配電仍然是裝機(jī)容量的主要驅(qū)動力2022年1—5月，國家電網(wǎng)區(qū)域分布累計(jì)新增裝機(jī)容量約占70%海外需求方面，5月電池模組出口約277.8億元，同比增長94.7%，環(huán)比增長24.3%1—5月，電池模組累計(jì)出口約1230.7億元，同比增長93.2%海外需求也很強(qiáng)勁

累積能量

資本提到，最近幾天，國家發(fā)改委(NDRC)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新能源儲能參與電力市場和調(diào)度的通知》《通知》的發(fā)布一方面可以促進(jìn)新能源的消費(fèi)，從而保障新能源的開發(fā)建設(shè)，另一方面，對于需要配備儲能的新能源運(yùn)營商來說，可以緩解儲能項(xiàng)目成本，有利于綠色電力運(yùn)營商我們維持行業(yè)看好投資評級，繼續(xù)看好大型水電，風(fēng)電運(yùn)營商，清潔能源轉(zhuǎn)型三大投資主線，建議關(guān)注現(xiàn)金流良好的電力運(yùn)營商推薦華能水電，川投能源，長江電力，華能國際，大唐新能源等公司

東方證券指出，新能源的配置和存儲是大勢所趨伴隨著新能源發(fā)電比重的不斷增加，能夠緩解電網(wǎng)波動影響的儲能設(shè)施裝機(jī)容量快速增長據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，2021年全球電化學(xué)儲能裝機(jī)容量為10.2GW，同比增長+83%，中國為2.4GW，同比增長+126%

機(jī)構(gòu)進(jìn)一步分析后建議，關(guān)注政策催化的國內(nèi)儲能電站安裝進(jìn)度，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將受益國內(nèi)儲能行業(yè)受政策影響較大預(yù)計(jì)在國家綱領(lǐng)性文件的指導(dǎo)下，后續(xù)省會城市將逐步落實(shí)相關(guān)政策實(shí)施細(xì)則伴隨著政策的細(xì)化和深化，儲能電站的收益問題將得到解決，儲能建設(shè)進(jìn)度將加快預(yù)計(jì)2025年儲能電池市場空間957億，轉(zhuǎn)換器146億，總市場空間超過1000億

消費(fèi)建筑材料

深港證券指出，重視消費(fèi)建材趨勢行情的開始5月份基本面見底，房地產(chǎn)銷售也有望見底我們期待持續(xù)的邊際改善，股價(jià)底部可能已經(jīng)出現(xiàn)，率先布局原材料成本已經(jīng)企穩(wěn)的子行業(yè)我們認(rèn)為品類擴(kuò)張和集中度提升的邏輯沒有改變，宇虹，魏星等具有阿爾法屬性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)仍然是稀缺品種建議繼續(xù)消費(fèi)東方雨虹，魏星新材，三棵樹等建材

招商證券表示，5月數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前房地產(chǎn)市場仍在筑底，但局部市場新房和二手房成交數(shù)據(jù)有所回暖，等待房地產(chǎn)連鎖企業(yè)下半年迎來業(yè)績和估值修復(fù)的拐點(diǎn)，短期來看，零售市場呈現(xiàn)環(huán)比改善，考慮到大B資金鏈緊張，集中采購增速放緩，二手房市場率先回暖，保障房建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，綠色建筑下鄉(xiāng)發(fā)力，疊加2C企業(yè)抗通脹能力突出，我們?nèi)跃S持今年C端市場占優(yōu)的判斷行業(yè)壓力加速消費(fèi)建材行業(yè)出清，頭部企業(yè)品牌力/渠道力/規(guī)模優(yōu)勢進(jìn)一步顯現(xiàn)，行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升

中國銀河提到，在房地產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)展的背景下，伴隨著舊改需求的釋放，縣城城鎮(zhèn)化的推進(jìn)以及消費(fèi)建材企業(yè)拓展市政和基建業(yè)務(wù)，竣工端將逐步恢復(fù)消費(fèi)建材需求仍有提升空間