總市值近300億元的硅裝備龍頭梁爽節(jié)能昨晚發(fā)布公告稱，全資子公司梁爽硅材料有限公司與正泰集團(tuán)有限公司旗下五家子公司簽署合作框架協(xié)議，2022年至2024年，對(duì)方預(yù)計(jì)向公司子公司采購(gòu)總計(jì)9.5億片單晶硅片雙方同意每月協(xié)商實(shí)際購(gòu)買價(jià)格根據(jù)PV Infolink 7月20日單晶硅片均價(jià)，預(yù)計(jì)2022—2024年總銷售金額為90.92億元

自去年梁爽節(jié)能投資建設(shè)包頭二期40GW硅片項(xiàng)目，正式進(jìn)軍大尺寸單晶硅片行業(yè)以來(lái)，公司訂單不斷日前，公司已與下游電池制造商天合光能，愛(ài)旭太陽(yáng)能，通威太陽(yáng)能簽訂9份硅片銷售長(zhǎng)單加上昨晚公布的90.92億元銷售合同，預(yù)計(jì)2022—2024年總營(yíng)收870億元

光大證券分析師王瑞在5月16日發(fā)布的研報(bào)中指出，光伏發(fā)電在發(fā)電端已經(jīng)進(jìn)入平價(jià)階段，兼容性強(qiáng)，成本優(yōu)勢(shì)明顯的大尺寸硅片受到下游青睞年初以來(lái)，182mm和210mm硅片價(jià)格分別上漲25.52%和24.29%AVIC證券分析師鄒潤(rùn)芳等人在7月21日發(fā)布的研究報(bào)告中預(yù)測(cè)，2022年182mm以上硅片需求將超過(guò)220GW，而182mm以上產(chǎn)能2021年底僅為180GW在不久的將來(lái)，由于下游需求強(qiáng)勁，大尺寸硅片的短缺將持續(xù)

梁爽節(jié)能最近幾天透露，大尺寸單晶硅項(xiàng)目一期20GW產(chǎn)能已滿負(fù)荷，第三家單晶廠正在緊鑼密鼓建設(shè)中預(yù)計(jì)10月底將釋放全部40GW產(chǎn)能通過(guò)加快建設(shè)和技術(shù)升級(jí)，公司力爭(zhēng)在2022年達(dá)到約50GW的產(chǎn)能

據(jù)王瑞介紹，根據(jù)CPIA的預(yù)測(cè)，2022年以182mm和210mm為代表的大尺寸硅片總占比有望達(dá)到75%。

由于老的小尺寸硅片產(chǎn)能需要更新才能生產(chǎn)大尺寸硅片，而新的玩家不具備落后產(chǎn)能的退出成本，梁爽在節(jié)能降耗后釋放了局，匹配下游客戶需求，優(yōu)勢(shì)明顯國(guó)聯(lián)證券預(yù)計(jì)，到2022年底，公司擴(kuò)產(chǎn)將成功進(jìn)入硅片第二梯隊(duì)，有望打破現(xiàn)有隆基和中環(huán)雙寡頭格局

硅片的生產(chǎn)規(guī)模取決于上游硅材料的供應(yīng)盛證券認(rèn)為，由于硅料和石英砂的短缺，硅片的產(chǎn)業(yè)鏈地位得到加強(qiáng)

為確保公司已簽訂的大尺寸單晶硅片銷售訂單在未來(lái)如期交付，僅本月，梁爽節(jié)能就先后與硅材料龍頭企業(yè)通威，TBEA子公司新特能源簽訂硅材料采購(gòu)合同，兩筆合同采購(gòu)金額近1145億元。

同時(shí)，梁爽節(jié)能是硅材料核心生產(chǎn)設(shè)備多晶硅還原爐的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者到2021年底，多晶硅還原爐系統(tǒng)銷售國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額保持在65%以上公司為硅材料龍頭通威，大全，新特能源等提供多晶硅還原爐，滑塊，多晶硅生產(chǎn)用換熱器等設(shè)備22年上半年訂單持續(xù)高速增長(zhǎng)，新簽單突破30億元

在下游組件環(huán)節(jié)，梁爽節(jié)能也有布局日前，公司通過(guò)了投資50億元在包頭稀土高新區(qū)建設(shè)20GW高效光伏組件項(xiàng)目的議案5GW光伏組件項(xiàng)目一期總投資預(yù)計(jì)15億元，建設(shè)期兩年

公開資料顯示，梁爽節(jié)能主營(yíng)業(yè)務(wù)為節(jié)能節(jié)水系統(tǒng)業(yè)務(wù)和新能源系統(tǒng)業(yè)務(wù)公司主要產(chǎn)品包括溴化鋰制冷機(jī)，換熱器，多晶硅還原爐及其模塊，大尺寸單晶硅錠和硅片根據(jù)盈利預(yù)測(cè)和估值計(jì)算，AVIC證券分析師鄒潤(rùn)芳等人預(yù)計(jì)梁爽節(jié)能2022年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)227.08%，2023年增長(zhǎng)106.08%

不過(guò)，據(jù)市場(chǎng)人士分析，雖然梁爽節(jié)能僅用了一年多時(shí)間就以光速擴(kuò)大產(chǎn)能，贏得巨額訂單，但從長(zhǎng)期來(lái)看，光伏行業(yè)是典型的重資產(chǎn)制造業(yè)，潛在變化巨大2022年3月末，梁爽節(jié)能的資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)到近20年來(lái)的最高值74.86%

二級(jí)市場(chǎng)上，自4月27日低點(diǎn)以來(lái)，梁爽節(jié)能股價(jià)累計(jì)上漲120%長(zhǎng)期以來(lái)，自2021年4月低點(diǎn)以來(lái)，累計(jì)最大漲幅已達(dá)349%