本報(bào)告簡(jiǎn)介:

我們認(rèn)為寬信用會(huì)逐漸明朗，推薦格局最好的防水材料行業(yè)和玻璃行業(yè)，水泥進(jìn)入價(jià)值區(qū)間。

摘要:

水泥:全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比下降0.8%價(jià)格下跌區(qū)域主要集中在天津，黑龍江，安徽，廣東，廣西，貴州，幅度在10—50元/噸，漲價(jià)地區(qū)為江西，湖南，重慶，幅度在40—50元/噸5月上旬，由于疫情防控持續(xù)，部分地區(qū)降雨天氣加劇，下游需求較上月明顯減弱，不同地區(qū)企業(yè)出貨率下降10%—20%價(jià)格方面，由于供需嚴(yán)重失衡，高價(jià)區(qū)價(jià)格持續(xù)走低低價(jià)區(qū)的企業(yè)為了改善經(jīng)營(yíng)狀況，通過行業(yè)自律進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，供應(yīng)量收縮，從而再次推高價(jià)格

玻璃:本周國(guó)內(nèi)浮法玻璃均價(jià)2039元，較上周下跌9.19元本周國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，區(qū)域市場(chǎng)分化，整體運(yùn)行偏弱在北方地區(qū)高庫(kù)存水平下，五一后價(jià)格逐漸下降南方節(jié)后前期，出貨不錯(cuò)，當(dāng)?shù)貎r(jià)格上漲由于北方降價(jià)，最近出貨放緩目前大部分區(qū)域加工廠訂單反饋一般，供需矛盾依然存在北方價(jià)格下調(diào)后，空頭市場(chǎng)仍將弱勢(shì)運(yùn)行

玻璃纖維:本周無堿池窯粗紗市場(chǎng)價(jià)格小幅下調(diào)，卷繞紗價(jià)格下調(diào)100—200元/噸，合股紗價(jià)格也有所下調(diào)，呈現(xiàn)調(diào)整后暫時(shí)企穩(wěn)的走勢(shì)近期電子紗市場(chǎng)價(jià)格觸底反彈最近大部分工廠的電子紗貨源都比較緊張，電子紗的貨源比較少各池窯廠價(jià)格近期上調(diào)100—200元/噸

主要原材料價(jià)格:5月9日—5月13日燃料油5000元/噸，環(huán)比+40元/噸重質(zhì)純堿3000元/噸，環(huán)比+90元/噸秦皇島港動(dòng)力煤收盤價(jià)為1057元/噸，環(huán)比上漲3.42%

建材行業(yè)戰(zhàn)略:

一是4月份金融數(shù)據(jù)明顯低于市場(chǎng)預(yù)期，反映出疫情反復(fù)影響經(jīng)濟(jì)的下行壓力自3月份以來一直在加大預(yù)計(jì)4月份公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍將呈現(xiàn)同比下降趨勢(shì)可是，我們認(rèn)為需求最黑暗的時(shí)刻已經(jīng)過去5月份以來，疫情得到明顯控制，部分重點(diǎn)制造企業(yè)開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)4月的政治局會(huì)議也給出了非常明確的積極信號(hào)近期要求地方在6月底前發(fā)行2022年大部分專項(xiàng)債券，發(fā)行專項(xiàng)債券的整體節(jié)奏有望明顯加快疫情緩解后，基建預(yù)計(jì)加碼，房地產(chǎn)方面，房地產(chǎn)從政策角度的拐點(diǎn)已經(jīng)明確預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有更多城市有更明確的房地產(chǎn)松綁政策繼續(xù)推薦東方雨虹，中國(guó)聯(lián)塑，基建彈性大，水泥股推薦上峰水泥，華新水泥，中國(guó)建材，天山股份，海螺

其次，我們認(rèn)為防水是消費(fèi)建材景氣度和格局的最佳賽道，繼續(xù)推薦東方雨虹，中國(guó)聯(lián)塑，北新建材，大亞Icon推薦全球龍頭廠商中國(guó)巨石，福耀玻璃，信義玻璃，信義太陽(yáng)能繼續(xù)制造。