上周，光伏逆變器、液冷服務(wù)器、電源設(shè)備及儲(chǔ)能等板塊表現(xiàn)活躍。半年報(bào)集中發(fā)布，逆變器成為上半年光伏行業(yè)中盈利能力最強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域。

機(jī)構(gòu)調(diào)研情緒高漲，獲調(diào)研公司大幅增長(zhǎng)至400余家。

截至8月30日盤后，A股共有457家上市公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄，其中有46家公司獲百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。

從賺錢效應(yīng)來(lái)看，接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司賺錢效應(yīng)顯著提升，周內(nèi)實(shí)現(xiàn)正收益的公司占比近八成，其中西部建設(shè)周內(nèi)連續(xù)4個(gè)交易日上漲，累計(jì)漲幅40.41%，為上周漲幅最高的機(jī)構(gòu)調(diào)研個(gè)股。

珀萊雅為上周最受機(jī)構(gòu)歡迎的標(biāo)的，共計(jì)接受373家機(jī)構(gòu)調(diào)研；此外，傳音控股、澳華內(nèi)鏡、安集科技、晶盛機(jī)電、藍(lán)思科技等5家公司獲200家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注。

珀萊雅主要從事化妝品類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，旗下主要擁有“珀萊雅”“彩棠”“OffRelax”“悅芙媞”“CORRECTORS”“INSBAHA原色波塔”“優(yōu)資萊”“韓雅”等品牌，利潤(rùn)貢獻(xiàn)主要來(lái)自主品牌珀萊雅。

“6·18大促”表現(xiàn)亮眼，珀萊雅上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)不俗表現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，珀萊雅上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.01億元，同比增長(zhǎng)37.90%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.02億元，同比增長(zhǎng)40.48%；基本每股收益1.78元。

機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)聚焦于主品牌“珀萊雅”產(chǎn)品線的規(guī)劃。珀萊雅介紹稱，“珀萊雅”重點(diǎn)布局以紅寶石系列和能量系列為主的抗老方向，以光學(xué)系列、光感研白系列和雙抗系列為主的美白方向，以及以源力系列為主的修復(fù)方向。

其中，珀萊雅7月推出源力凍干面膜，后續(xù)還將升級(jí)源力系列的其他產(chǎn)品，希望將源力系列做得更寬，拓寬修復(fù)領(lǐng)域范圍。除了上述幾個(gè)方向，該公司還儲(chǔ)備了其他新品系列，后續(xù)將陸續(xù)推新。

同時(shí)，機(jī)構(gòu)還關(guān)注珀萊雅2024年上半年銷售費(fèi)用率同比上升的原因。珀萊雅表示，主要是形象宣傳推廣費(fèi)同比增加6.88億元，同比增長(zhǎng)50.03%。一方面達(dá)播占比提升，且達(dá)播坑位費(fèi)上升趨勢(shì)，銷售費(fèi)用上升；另一方面線上抖音平臺(tái)投入產(chǎn)出比略下降所致。

素有“非洲手機(jī)之王”之稱的傳音控股是上周機(jī)構(gòu)關(guān)注度第二高的公司，周內(nèi)共有284家機(jī)構(gòu)參與該公司調(diào)研。其中不乏匯添富、交銀施羅德基金、景順長(zhǎng)城基金、興證全球基金、富國(guó)基金以及上海高毅資產(chǎn)等知名公募、私募機(jī)構(gòu)。目前，傳音控股最新總市值為903.35億元。

2024年上半年，傳音控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)收利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，傳音控股持續(xù)開拓新興市場(chǎng)及推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，總體出貨量增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入345.58億元，同比增長(zhǎng)38.07%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28.52億元，同比增長(zhǎng)35.70%；基本每股收益2.53元。傳音控股是全球新興市場(chǎng)手機(jī)市場(chǎng)龍頭企業(yè)，該公司創(chuàng)立了TECNO、itel和Infinix三大品牌手機(jī)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷非洲、南亞、東南亞、中東和拉美等全球新興市場(chǎng)國(guó)家。

IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2024年上半年，傳音控股在全球手機(jī)市場(chǎng)的占有率為14.4%，在全球手機(jī)品牌廠商中排名第二。其中智能機(jī)在全球智能機(jī)市場(chǎng)的占有率為9.1%，排名第四位。在非洲市場(chǎng)，傳音控股非洲智能機(jī)市場(chǎng)的占有率超過(guò)40%，排名第一。

下半年元器件漲價(jià)對(duì)毛利率的影響，是多數(shù)機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。傳音控股回應(yīng)表示，從去年三季度開始到今年上半年，元器件主要是存儲(chǔ)價(jià)格波動(dòng)比較大，其他元器件價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，從目前了解到的情況看，消費(fèi)領(lǐng)域的存儲(chǔ)預(yù)計(jì)在一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格壓力會(huì)比之前小。

對(duì)于新機(jī)發(fā)布節(jié)奏以及下半年機(jī)型更新方向，傳音控股透露，海外下半年圣誕節(jié)是一個(gè)比較重要的銷售節(jié)點(diǎn)，傳音控股新機(jī)發(fā)布會(huì)集中在9—10月份，留有一些時(shí)間進(jìn)入渠道推廣。功能賣點(diǎn)方面，傳音控股旗下不同品牌不同的系列有不同的側(cè)重，游戲、多媒體和拍照、AI、折疊等是一些比較重要的方向。