李宇嘉

近日，據(jù)“梅州公積金”公眾號消息，為進一步規(guī)范資金存放行為，確保資金存放安全、有效增值，廣東梅州在全國住房公積金行業(yè)中首個實行定期存款等額債券質(zhì)押機制。也就是，銀行要參與住房公積金定期存款競標(biāo)，就須提供1:1等額合格債券作質(zhì)押擔(dān)保，并由財政部唯一授權(quán)的全國國債托管系統(tǒng)中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司進行抵押登記。

根據(jù)相關(guān)報道，出臺該政策的背景是，由于梅州市住房公積金10家合作銀行的性質(zhì)不一、資質(zhì)不一，為切實保障繳存職工合法權(quán)益，需要創(chuàng)新存放機制。更大的背景是，通過定期資金競爭性存放、建立考核激勵機制等，合理設(shè)置綜合貢獻、經(jīng)營狀況、服務(wù)水平等考核指標(biāo)，引導(dǎo)和撬動受委托銀行資金支持“百千萬工程”和實體經(jīng)濟發(fā)展，切實把資源要素集中到“打糧食”項目。

住房公積金是屬地性比較強的一筆大額資金，除了職工不定期的提取、貸款等支出以外，各地往往沉淀大小不一的額度，全國繳存余額近10萬億元，各城市的余額從百億到千億不等。為了提高增值收益，兼顧資金安全，公積金中心通過公開競標(biāo)的方式，以定期存款的形式存放在銀行。當(dāng)然，公積金中心也委托中標(biāo)銀行辦理日常的歸集、繳存、提取和貸款等業(yè)務(wù)。

當(dāng)然，基于公積金額度大、期限長、沉淀久的優(yōu)勢，各銀行都想爭取這筆存款。過去，公積金中心管理委員會往往基于是否滿足歸集資格而招標(biāo)受托銀行存放存款。大部分銀行都滿足歸集資格，加上公平競爭的考慮，各行都能得一點。當(dāng)然，也會基于誰的利息高而作為招標(biāo)原則，但這方面差異比較小。另外，由于地方中小銀行的貸款及投資業(yè)務(wù)基本都在本地，而且利潤和稅收貢獻也留在本地。因此，地方政府更愿意將公積金存放在本地中小銀行。

近年來，形勢出現(xiàn)變化，首先就是房地產(chǎn)進入下行周期疊加經(jīng)濟轉(zhuǎn)型陣痛，金融風(fēng)險有所顯現(xiàn)。由此，選擇存放銀行時，除了考慮是否滿足歸集資格、利率是否更高以外，還應(yīng)該重新評估收益和安全的關(guān)系，更加考慮存款的安全性。這樣才能更好地保護繳存職工的權(quán)益。其次，考慮到地方政府債務(wù)率問題，特別是三四線城市，加上房地產(chǎn)風(fēng)險釋放，各銀行對這些城市的信貸投放減少，甚至將資金抽到到一二線城市和發(fā)達區(qū)域。

基于滿足職工對存款安全的訴求，地方對金融支持本地發(fā)展的訴求，梅州市對過去的公積金定期存款招標(biāo)的模式進行了創(chuàng)新，制定了定期資金競爭性存放管理辦法。這一辦法最大的創(chuàng)新，就是將保護繳存職工的權(quán)益放在第一位，參與住房公積金定期存款競標(biāo)，銀行就須提供1:1等額合格債券作質(zhì)押，這將倒逼銀行規(guī)范經(jīng)營，并以高流動性、價值確定性防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

除此之外，梅州市也不再堅持“誰給的存款利率高，就把存款給誰”或“撒胡椒面”地分配存款額度，或傾向于把存款給到本地銀行等原則。而是通過包含定期資金競爭性存放、建立考核激勵機制等，合理設(shè)置綜合貢獻、經(jīng)營狀況、服務(wù)水平等綜合考核指標(biāo)，綜合評價銀行在保障公積金存款安全、支持本地發(fā)展等，目的是激勵銀行愿意把金融資源投到本地。

此次梅州公積金新政特別提出，引導(dǎo)和撬動受委托銀行資金支持“百千萬工程”和實體經(jīng)濟發(fā)展，切實把資源要素集中到“打糧食”項目。對處在粵東西北這一相對欠發(fā)達地區(qū)的梅州來說，“百千萬工程”旨在解決本地區(qū)城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，這需要大量的資金支持，但銀行基于盈利考慮可能收縮對該地區(qū)的投入。

因此，梅州利用公積金定期存款競爭性繳存及相關(guān)指標(biāo)，激勵金融機構(gòu)對本地補短板項目的支持，特別是一些投資項目能落地。筆者認(rèn)為，梅州完善公積金存放政策，具有較強的創(chuàng)新性、可落地性，能激勵銀行能把本地的資金(含公積金)留在本地、用在本地，并分享本地經(jīng)濟社會發(fā)展的紅利。同時，更需要思考的是，除了激勵商業(yè)銀行增加投資，更需要政策性金融對于欠發(fā)達地區(qū)的支持力度。