滬深兩市5000多家公司三季報(bào)整體業(yè)績(jī)邊際向好——

上市公司“成績(jī)單”彰顯發(fā)展韌性

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本盤，上市公司業(yè)績(jī)情況一直備受關(guān)注。截至10月31日，滬、深2家證券交易所共5109家上市公司公布2024年三季度財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，在宏觀政策加力等因素推動(dòng)下，上市公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)邊際改善，步入上升軌道，展現(xiàn)發(fā)展韌性。

整體業(yè)績(jī)穩(wěn)健

“前三季度滬深兩市上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入52.46萬(wàn)億元，整體業(yè)績(jī)穩(wěn)健，已呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)?！贝ㄘ?cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂說(shuō)。

具體來(lái)看，滬市上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.48萬(wàn)億元，同比微降1.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.61萬(wàn)億元、扣非后凈利潤(rùn)3.45萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)1.8%、2.2%，增速較上半年由負(fù)轉(zhuǎn)正。分季度看，第三季度邊際修復(fù)態(tài)勢(shì)明顯，凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)8.3%、7.8%，比第二季度分別增長(zhǎng)5.6%、4.6%。

深市上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.98萬(wàn)億元，2844家上市公司平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.68億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8062.29億元，平均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.83億元。盈利方面，共計(jì)2146家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比超四分之三，1068家公司實(shí)現(xiàn)盈利大于1億元，329家公司實(shí)現(xiàn)盈利大于5億元。利潤(rùn)增長(zhǎng)方面，共計(jì)1315家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中，541家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度超過(guò)50%，308家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度超過(guò)100%。

“上市公司三季報(bào)亮點(diǎn)還表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流明顯改善?，F(xiàn)金流被看作是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流改善反映出上市公司的發(fā)展韌性與潛力。”廣西大學(xué)副校長(zhǎng)田利輝說(shuō)。

數(shù)據(jù)顯示，滬市實(shí)體企業(yè)前三季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流降幅較上半年大幅收窄20.7個(gè)百分點(diǎn)，其中第三季度凈流入1.22萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.6%，環(huán)比增幅高達(dá)23.1%。實(shí)體企業(yè)第三季度銷售現(xiàn)金流覆蓋營(yíng)收1.05倍，同比、環(huán)比均呈現(xiàn)改善趨勢(shì)；凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量2.07倍，同比、環(huán)比分別增加0.33倍、0.52倍。

分行業(yè)看，多個(gè)行業(yè)三季度現(xiàn)金流增幅較大。建筑裝飾行業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入225億元，同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，行業(yè)內(nèi)超五成公司實(shí)現(xiàn)凈流入。石油石化、機(jī)械設(shè)備、通信行業(yè)現(xiàn)金凈流入環(huán)比增長(zhǎng)16%、575%、27%。受益于下游工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇，電力設(shè)備、公用事業(yè)、社會(huì)服務(wù)行業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入環(huán)比增長(zhǎng)31%、47%、55%；有色金屬行業(yè)同環(huán)比大幅增長(zhǎng)48%、23%。

研發(fā)驅(qū)動(dòng)發(fā)展

“研發(fā)”成為上市公司三季報(bào)的高頻詞。三季報(bào)顯示，上市公司研發(fā)支出持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)科技創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)加快培育。

前三季度，滬市公司持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入。實(shí)體類公司合計(jì)研發(fā)投入6079億元，同比增長(zhǎng)2%，102家公司研發(fā)投入超10億元、164家公司研發(fā)增速超50%、435家研發(fā)強(qiáng)度超10%。其中，科創(chuàng)板持續(xù)打造培育新質(zhì)生產(chǎn)力的“主陣地”，研發(fā)投入迭創(chuàng)新高，累計(jì)實(shí)現(xiàn)研發(fā)投入1040億元，同比增長(zhǎng)7%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例中位數(shù)達(dá)12.6%。

研發(fā)高投入帶來(lái)科技型企業(yè)創(chuàng)新碩果迭出。在主板，隆基綠能自主研發(fā)的HPBC2.0組件效率達(dá)到25.4%，打破晶硅組件效率世界紀(jì)錄；中國(guó)中車海上漂浮式20MW風(fēng)電機(jī)組“啟航號(hào)”成功下線，將風(fēng)力發(fā)電的疆域拓展到深藍(lán)遠(yuǎn)海。

科創(chuàng)板集成電路產(chǎn)業(yè)鏈聚鏈成勢(shì)，展現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展?jié)摿ΑＦ渲?，海光信息、瀾起科技等芯片設(shè)計(jì)公司在AI產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)及消費(fèi)電子市場(chǎng)需求回暖的帶動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展；中微公司等半導(dǎo)體設(shè)備公司前三季度出貨量延續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。創(chuàng)新藥公司前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收261億元，同比增長(zhǎng)53%。

一批科創(chuàng)板公司迎來(lái)攻克關(guān)鍵核心技術(shù)的收獲期。截至10月，科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市的創(chuàng)新藥公司均已實(shí)現(xiàn)核心產(chǎn)品的上市或上市申請(qǐng)遞交，迪哲醫(yī)藥核心產(chǎn)品舒沃哲在EGFR exon20ins突變型非小細(xì)胞肺癌領(lǐng)域填補(bǔ)全球近20年的臨床空白；百濟(jì)神州、首藥控股等公司10余款新藥已陸續(xù)遞交上市申請(qǐng)。此外，晶合集成28納米邏輯芯片通過(guò)功能性驗(yàn)證，與面板驅(qū)動(dòng)芯片整合運(yùn)作成功點(diǎn)亮電視面板；科德數(shù)控自主完成高端五軸數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品和關(guān)鍵功能部件的研發(fā)、生產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)化率超90%。

回報(bào)投資者力度加大

隨著上市公司現(xiàn)金分紅體制機(jī)制不斷完善，A股上市公司分紅能力及意愿穩(wěn)步提升，上市公司回報(bào)投資者力度加大。

今年2月1日深交所啟動(dòng)“質(zhì)量回報(bào)雙提升”以來(lái)，截至10月末，有307家公司披露相關(guān)行動(dòng)方案。深市上市公司回報(bào)股東意識(shí)不斷增強(qiáng)。今年以來(lái)，實(shí)施或宣告中期現(xiàn)金分紅方案的上市公司由去年同期的125家次增長(zhǎng)至308家次，金額由292.23億元增長(zhǎng)至568.34億元。此外，今年前10個(gè)月，共計(jì)709家公司開(kāi)展回購(gòu)，回購(gòu)金額超過(guò)600億元，公司數(shù)量同比增長(zhǎng)2倍、金額同比增長(zhǎng)1倍。

滬市1100余家公司披露“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)方案，上證50、上證180、科創(chuàng)板覆蓋率達(dá)八成，整體盈利改善及股價(jià)表現(xiàn)情況均優(yōu)于滬市平均水平。良好業(yè)績(jī)帶動(dòng)中期現(xiàn)金分紅再創(chuàng)新高，88家公司推出三季報(bào)分紅方案，同比增長(zhǎng)近4倍；現(xiàn)金分紅總額超90億元，同比增長(zhǎng)80%。

田利輝表示，A股上市公司的現(xiàn)金分紅力度加大，高分紅趨勢(shì)延續(xù)，體現(xiàn)出上市公司對(duì)股東的回饋和資本市場(chǎng)的吸引力，表明上市公司盈利能力增強(qiáng)，有更多資金用于回饋投資者。

此外，上市公司也通過(guò)回購(gòu)增持等方式穩(wěn)定公司市值，維護(hù)投資者利益。隨著回購(gòu)增持再貸款、互換便利工具等系列新政落地，滬市已有39家次公司披露利用專項(xiàng)貸款進(jìn)行回購(gòu)增持，回購(gòu)增持專項(xiàng)貸款規(guī)模近百億元。中信證券、中金公司、國(guó)泰君安等13家券商獲證監(jiān)會(huì)關(guān)于參與互換便利業(yè)務(wù)的復(fù)函，永安期貨股東財(cái)通證券完成首批國(guó)債的換入操作，財(cái)通證券表示后續(xù)將使用互換便利獲得的資金進(jìn)一步增持股票和股票ETF，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)市場(chǎng)作用。