利潤(rùn)承壓明顯，板塊分化加劇:

受原材料價(jià)格上漲，研發(fā)投入增加等成本費(fèi)用擾動(dòng)影響，計(jì)算機(jī)公司增速普遍放緩，盈利承壓明顯，板塊內(nèi)部分化加劇。

行業(yè)保持低配，估值亦位于下半?yún)^(qū)間:

從公募基金持倉(cāng)情況看，行業(yè)配置水平為2.9%，仍處于低配區(qū)間，從板塊估值水平看，當(dāng)前動(dòng)態(tài)PE為53倍，低于歷史均值59倍，具備向上修復(fù)潛力。

細(xì)分賽道景氣持續(xù)，緊握龍頭并尋找拐點(diǎn):

經(jīng)濟(jì)弱衰退大環(huán)境下，計(jì)算機(jī)板塊內(nèi)幾大高景氣子版塊皆具備大空間，長(zhǎng)賽道，低估值的啟動(dòng)前期特征，或?qū)⒂赒4訂單集中結(jié)算季度迎來(lái)重大配置機(jī)遇參考行業(yè)景氣程度與估值等因素，我們依然重點(diǎn)推薦五大主線賽道:網(wǎng)絡(luò)安全，云計(jì)算，工業(yè)軟件，泛物聯(lián)網(wǎng)，金融IT，建議在高成長(zhǎng)賽道上長(zhǎng)期堅(jiān)守核心龍頭標(biāo)的，同時(shí)尋找核心成長(zhǎng)力未受影響，業(yè)績(jī)修復(fù)邏輯較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司

重點(diǎn)推薦:

網(wǎng)絡(luò)安全:安恒信息，奇安信—U，綠盟科技等，云計(jì)算:浪潮信息，優(yōu)刻得，寶信軟件，金山辦公，用友網(wǎng)絡(luò)，廣聯(lián)達(dá)等，

工業(yè)軟件:柏楚電子等，

泛物聯(lián)網(wǎng):中科創(chuàng)達(dá)，道通科技，德賽西威等，金融IT:恒生電子，東方財(cái)富，同花順等。韓信當(dāng)即計(jì)算，軍中還剩1073人，但敵人不到500人，且居高臨下，寡不敵眾，遂引軍大敗而逃。。

風(fēng)險(xiǎn)提示:國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)惡化，原材料價(jià)格上漲，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，板塊政策發(fā)生重大變化，研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期等。