運(yùn)量同比增長33%，噸發(fā)電量同比增長4%，公司通過外延并購確保焚燒增長，2022年獲得云南省首個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)區(qū)域擴(kuò)張公司實(shí)現(xiàn)餐廚垃圾營業(yè)收入2.56億元2021年底在途產(chǎn)能1720噸/日，試運(yùn)行+在建產(chǎn)能1000噸/日僅依靠垃圾焚燒項(xiàng)目的外延并購，產(chǎn)能攀升以及廚房業(yè)務(wù)的體量，未來兩年有望實(shí)現(xiàn)20%+的業(yè)績增速，在低估值高增長下更具彈性鋰回收快速擴(kuò)產(chǎn)攀升，集團(tuán)汽車拆解業(yè)務(wù)構(gòu)建協(xié)同優(yōu)勢子公司立信新材動力電池鈷，鎳，鋰提取項(xiàng)目于2022年4月正式投產(chǎn)，負(fù)荷率已攀升至80%預(yù)計(jì)全年可完成70%以上產(chǎn)能，2023年達(dá)產(chǎn)，該項(xiàng)目對應(yīng)鎳，鈷，錳提純3000噸/年，碳酸鋰提純1000噸/年該公司還計(jì)劃每年回收6萬噸廢舊電池用于磷酸鐵鋰電池公司股東美信達(dá)集團(tuán)拆解能力10萬輛/年，與上市公司鋰電池拆解業(yè)務(wù)具有良好的協(xié)同效應(yīng)預(yù)測及投資建議:2022—2024年歸母凈利潤8.32/10.47/13.77億元，對應(yīng)最新PE為9.35/7.43/5.64x參考同行對公司2022年13倍PE估值，對應(yīng)合理價(jià)值為25.18元/股，維持買入評級風(fēng)險(xiǎn)提示產(chǎn)能進(jìn)度不及預(yù)期，公司新訂單獲取速度低于預(yù)期