國內(nèi)金融IT龍頭，維持買入評級2022年一季度，公司實現(xiàn)營收9.73億元，同比增長29.59%2022年4月，公司完成管理層變更，新的管理團(tuán)隊多為技術(shù)型在新創(chuàng)背景下，技術(shù)有望實現(xiàn)持續(xù)突破，為公司注入新的增長活力我們保持盈利預(yù)測不變預(yù)計公司2022—2024年凈利潤分別為18.92元，24.51元和31.75億元，每股收益分別為1.29元，1.68元和2.17元2022—2024年當(dāng)前股價對應(yīng)的PE將為27.0，20.9，16.1倍，維持買入事件:公司發(fā)布2022年一季報2022年一季度，公司實現(xiàn)營收9.73億元，同比增長29.59%，營收保持高速增長，歸母凈利潤為—4100萬元，同比下降124.49%，主要是公司投資收益和公允價值變動收益同比減少，歸母凈利潤0.15億元，同比下降59.13%，主要是薪酬增長高于收入增長2022年，公司根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃和客戶需求，調(diào)整了行業(yè)數(shù)據(jù)口徑按照新口徑，大零售IT收入2.36億元，同比增長35.81%，大資管IT收入3.94億元，同比增長35.85%，核心業(yè)務(wù)保持高增長公司年報顯示，公司2022年主營收入預(yù)算同比增長25%，為近五年來最高考慮到疫情影響，公司一季度收入仍實現(xiàn)快速增長，為全年目標(biāo)奠定基礎(chǔ)新管理層上任，有望注入新的增長活力日前，公司發(fā)布公告完成管理層變更，選舉公司原副董事長，總裁劉樹峰先生為董事長，原副總裁范先生為副董事長，總裁，原董事長彭正剛繼續(xù)擔(dān)任公司董事，領(lǐng)導(dǎo)公司資本市場和投融資相關(guān)工作新任總裁范先生從浙江大學(xué)畢業(yè)后加入恒生，一直負(fù)責(zé)公司的產(chǎn)品技術(shù)線曾主導(dǎo)核心系統(tǒng)開發(fā)和關(guān)鍵技術(shù)突破，并擔(dān)任公司R&D中心總經(jīng)理兼技術(shù)總監(jiān)同時，公司新任副總裁多為技術(shù)型我們認(rèn)為公司的新管理層有更多的技術(shù)背景最近幾年來不斷引進(jìn)技術(shù)人才，未來將繼續(xù)堅持自主研發(fā)路線在新創(chuàng)背景下，預(yù)計技術(shù)將實現(xiàn)持續(xù)突破，為公司注入新的增長活力風(fēng)險:產(chǎn)品推廣不如預(yù)期，證券投資低于預(yù)期