伴隨著輝瑞口服藥物帕昔洛韋在新冠肺炎的持續(xù)放量，上游醫(yī)藥中間體相關(guān)企業(yè)也搭上了輝瑞的便車，業(yè)績(jī)一路飆升。

據(jù)磨憨股份最近幾天發(fā)布的一季報(bào)顯示，2022年一季度，磨憨股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.43億元，同比增長(zhǎng)165.77%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.82億元，同比增長(zhǎng)333.53%，歸屬于女性扣非凈利潤(rùn)3.81億元，同比增長(zhǎng)406.20%3.82億元這個(gè)數(shù)字已經(jīng)超過了2021年前三季度磨騰股份凈利潤(rùn)的總和

今年一季度，博騰營(yíng)收創(chuàng)單季度新高，營(yíng)收貢獻(xiàn)主要來自其核心業(yè)務(wù)板塊的CDMO業(yè)務(wù)得益于公司前期收到的主要訂單逐步交付，以及公司持續(xù)的管道擴(kuò)張，該板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.33億元，同比增長(zhǎng)173%

今年2月，Boten宣布獲得輝瑞6.81億美元的巨額訂單博騰股份5月5日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，根據(jù)測(cè)算，輝瑞訂單在排產(chǎn)中約占產(chǎn)能的25%—30%

盛證券預(yù)計(jì)，在中性假設(shè)下，2022年特效藥給國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來的產(chǎn)值增量將超過10億美元。

抓住了輝瑞超過6億美元的大訂單，加快了生產(chǎn)擴(kuò)張的步伐。

在博滕的客戶名單中，強(qiáng)生，吉利德，葛蘭素史克是最重要的客戶同時(shí)，公司的合作伙伴包括輝瑞，諾華，羅氏，勃林格殷格翰，二建等知名跨國(guó)藥企財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2021年，博騰股份的海外收入分別占公司總收入的84.29%和78.13%

日前，新冠肺炎輝瑞公司的治療藥物尼瑪替韋片/利托那韋片的組合包裝獲得美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局有條件批準(zhǔn)同日，Boten宣布公司已收到輝瑞公司提供CDMO服務(wù)的采購(gòu)訂單，新獲得的訂單金額總計(jì)6.81億美元

這個(gè)金額已經(jīng)超過了2021年博滕的年收入財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其2021年?duì)I業(yè)收入31.05億元，同比增長(zhǎng)49.87%，歸母凈利潤(rùn)5.24億元，同比增長(zhǎng)61.49%

Boten和輝瑞的訂單將于2022年交付博騰股份表示，該訂單的執(zhí)行預(yù)計(jì)將對(duì)公司2022年的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響

早在2021年11月30日，在公告中，磨丁股份還提到了美國(guó)大型制藥公司CDMO的一筆大訂單截至訂單交付日，公司在過去連續(xù)12個(gè)月收到相關(guān)產(chǎn)品訂單，總金額為2.17億美元，超過公司最近一個(gè)財(cái)年?duì)I業(yè)收入的50%

雖然博滕股份沒有明確指出藥企名稱，但根據(jù)隨后的公告，客戶是輝瑞財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年1—9月，博騰股份對(duì)輝瑞的銷售額分別為3782萬元，5846萬元，1.03億元和1.51億元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的3.19%，3.77%，4.99%和7.46%

在頻繁接大單的同時(shí)，業(yè)內(nèi)也極為關(guān)注博騰股份的產(chǎn)能能否跟上。

年報(bào)顯示，原料藥CDMO業(yè)務(wù)板塊中，截至2021年底，博騰股份產(chǎn)能約2019立方米，2021年產(chǎn)能增長(zhǎng)約65%，主要來自長(zhǎng)壽生產(chǎn)基地新投產(chǎn)的109車間和外延收購(gòu)的漁陽(yáng)藥業(yè)產(chǎn)能2021年6月，公司長(zhǎng)壽生產(chǎn)基地109車間投入使用2021年9月，公司收購(gòu)漁陽(yáng)制藥70%股權(quán)，新增產(chǎn)能約584立方米伴隨著漁陽(yáng)制藥車間的陸續(xù)改造，這部分產(chǎn)能將在2022年繼續(xù)釋放

在接到輝瑞的巨額訂單后，磨丁股份也開始加速擴(kuò)大生產(chǎn)。

日前，博騰宣布投資4.2億元擴(kuò)建位于江西宜春的小分子原料藥生產(chǎn)基地本次擴(kuò)建工程將新增兩個(gè)生產(chǎn)車間，工務(wù)車間，綜合倉(cāng)庫(kù)等配套廠房設(shè)施，總建筑面積31270平方米項(xiàng)目建設(shè)期為22個(gè)月計(jì)劃2023年底建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能300立方米

日前，博騰股份表示，為匹配快速增長(zhǎng)的臨床前和早期臨床業(yè)務(wù)發(fā)展需求，擬以2.66億元收購(gòu)上海睿智化學(xué)研究有限公司持有的凱輝制藥100%股權(quán)。

凱輝制藥有限公司成立于2008年，是一家全球小分子藥物研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)商此前由于廠房和設(shè)施改造，處于停工狀態(tài)本次交易完成后，博騰藥業(yè)將持有開慧藥業(yè)100%的股權(quán)，開慧藥業(yè)將成為其全資子公司

華安證券研究所指出，新冠肺炎供應(yīng)鏈?zhǔn)菄?guó)內(nèi)CDMO企業(yè)打開國(guó)際市場(chǎng)，參與全球創(chuàng)新藥物生產(chǎn)的重要機(jī)遇口服小分子藥物在新冠肺炎的流行給國(guó)產(chǎn)小分子CDMO帶來了巨大的增量國(guó)內(nèi)小分子CDMO企業(yè)憑借其強(qiáng)大的產(chǎn)能供給，成本優(yōu)勢(shì)和交付能力，在新冠肺炎產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要地位

目前，從訂單來看，最受益的是小分子CDMO頭部企業(yè)凱萊英和博滕股份從產(chǎn)能來看，在持續(xù)高景氣和大訂單的加持下，頭部企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入加速去產(chǎn)能階段華安證券在研報(bào)中表示

原料藥需求增加，上下游企業(yè)搭上了輝瑞的順風(fēng)車

除了Boten股份，Gloria是輝瑞Paxlovid獲批和放量的另一大受益者。

日前，格洛里亞宣布其全資子公司將為美國(guó)一家大型制藥公司的小分子化學(xué)創(chuàng)新藥物提供CDMO服務(wù)該產(chǎn)品的CDMO服務(wù)累計(jì)合同價(jià)值為4.81億美元

光是這項(xiàng)業(yè)務(wù)的金額，就和公司2020年的年收入基本持平財(cái)報(bào)顯示，凱萊2020年總營(yíng)收為31.5億元

公告顯示，2018年至2020年，來自該客戶的交易金額分別占凱萊當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的10.07%，10.11%和20.25%，穩(wěn)步上升，尤其是2020年。

凱英沒有透露合作伙伴的詳細(xì)信息，但業(yè)界猜測(cè)這種小分子藥物是輝瑞公司的帕昔洛韋。

日前，2022年2月20日，凱萊英分別發(fā)布公告稱，在為某醫(yī)藥公司小分子化學(xué)創(chuàng)新藥持續(xù)提供CDMO服務(wù)的過程中，與客戶簽訂了新一批相關(guān)產(chǎn)品的供貨合同上述兩筆訂單金額分別為27.20億元和35.42億元

結(jié)合這三筆訂單，凱萊英可以獲得近百億元的總營(yíng)收，相當(dāng)于凱萊英2020年31.5億元營(yíng)收的3倍，2021年46.39億元營(yíng)收的2倍東莞證券研報(bào)認(rèn)為，凱萊英持續(xù)簽大單，保證了2022年業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)

根據(jù)消息顯示，自2021年第四季度起，輝瑞帕昔洛韋原研原料藥及所需中間體SM1，SM2，苯酐和氮雜雙環(huán)的生產(chǎn)訂單已分配至國(guó)內(nèi)CDMO/CRO企業(yè)。

帕昔洛韋主要由3CL蛋白酶抑制劑Nirmatrelvir和利托那韋組成其中，SM1，SM2，碳酸酐和氮雜雙環(huán)是合成Nirmatrelvir的四種最關(guān)鍵的中間體，具有一定的技術(shù)壁壘

輝瑞表示，預(yù)計(jì)2022年將生產(chǎn)多達(dá)1.2億個(gè)帕羅西汀療程，其中3000萬個(gè)療程將在上半年生產(chǎn)，其余9000萬個(gè)療程將在下半年生產(chǎn)帕昔洛韋的合成過程中需要用到胡蘿卜酸酐及其衍生物據(jù)輝瑞公司預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)需要尼瑪替韋360噸，而利托那韋的需求量約為120噸

此外，根據(jù)輝瑞和MPP之間的通用許可協(xié)議條款，可以通過合格的仿制藥企業(yè)在95個(gè)中低收入國(guó)家生產(chǎn)和銷售帕昔洛韋，覆蓋全球53%的人口這將進(jìn)一步推動(dòng)原料藥中間體的需求

35家仿制藥企業(yè)，包括上海迪信諾，華海藥業(yè)，羅普藥業(yè)，復(fù)星醫(yī)藥和九洲藥業(yè)，被批準(zhǔn)進(jìn)行尼瑪特威的仿制生產(chǎn)上海德西諾，萬全萬特，格力藥業(yè)和東陽(yáng)廣藥是目前中國(guó)獲準(zhǔn)生產(chǎn)利托那韋制劑的制藥公司

其中，格力藥業(yè)股份有限公司是利托那韋片在中國(guó)的主要供應(yīng)商公司利托那韋片于2021年獲得國(guó)家美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)上市，是國(guó)內(nèi)唯一通過生物等效性研究并獲準(zhǔn)上市的利托那韋片Ge制藥于2022年3月13日宣布進(jìn)一步將利托那韋片產(chǎn)能從1億片提升至5.3億片

除了MPP授權(quán)的仿制藥企業(yè)，根據(jù)新冠肺炎現(xiàn)有的小分子藥物合成路線及其關(guān)鍵成分，產(chǎn)業(yè)鏈上游的中間體相關(guān)企業(yè)也備受市場(chǎng)關(guān)注，包括雅本化工，樂普醫(yī)療，米諾娃和奧瑞特。

Ya Chemical是Caronicic酸酐的生產(chǎn)商之一，Caron酸酐是生產(chǎn)Paxlovid所需的藥物中間體雖然一再表示與輝瑞沒有直接供貨關(guān)系，但雅本化工仍被投資者冠以帕昔洛韋原料供應(yīng)商的名號(hào)，股價(jià)也一路暴漲，成為今年一季度資本市場(chǎng)關(guān)注度最高的妖股之一

建峰集團(tuán)作為雅本化工的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也因?yàn)橥瑫r(shí)擁有默沙東和輝瑞在新冠肺炎的兩種口服藥物原料——尿嘧啶核苷和丙二酸酐的專利，而被列入新冠肺炎口服藥物概念股的陣營(yíng)。