本周，a股三大股指均呈現(xiàn)明顯的橫盤或震蕩下行態(tài)勢(shì)其中上證綜指累計(jì)下跌近1%，周線六連陽未果

在業(yè)內(nèi)人士看來，市場(chǎng)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)間窗口，半年報(bào)持續(xù)高景氣，出現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)是最重要的配置線索后續(xù)需要繼續(xù)注意把握市場(chǎng)的節(jié)奏和彈性，忽略市場(chǎng)，強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)配置方面，成長(zhǎng)與制造，醫(yī)藥，消費(fèi)是機(jī)構(gòu)的首選方向

影響投資市場(chǎng)前景重大事件

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:6月份CPI環(huán)比持平，同比漲幅擴(kuò)大。

日前，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局城市司高級(jí)統(tǒng)計(jì)師董表示，6月份，我國(guó)疫情防控形勢(shì)總體趨好，重要民生商品供應(yīng)充足，居民消費(fèi)價(jià)格總體穩(wěn)定從環(huán)比來看，CPI從上月的下降0.2%轉(zhuǎn)為持平

6月份，新能源乘用車零售額環(huán)比增長(zhǎng)47.6%。

日前，乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月份全國(guó)新能源乘用車零售量達(dá)到53.2萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)47.6%此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)6月新能源汽車零售量為50萬輛，好于預(yù)期同時(shí)，地方政府鼓勵(lì)汽車消費(fèi)政策繼續(xù)加碼，下半年新能源汽車銷量有望繼續(xù)攀升

機(jī)構(gòu)投資展望

中信證券:市場(chǎng)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)間窗口。

市場(chǎng)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)間窗口，半年報(bào)持續(xù)高景氣，出現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)是最重要的配置線索建議增長(zhǎng)型制造業(yè)，醫(yī)藥，消費(fèi)均衡配置，其中增長(zhǎng)型制造業(yè)重點(diǎn)布局智能汽車，光伏，風(fēng)電，半導(dǎo)體，軍工消費(fèi)板塊側(cè)重于前期疫情受損行業(yè)的修復(fù)，以及局部疫情背景下仍保持高景氣的子行業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)可能迎來階段性估值修復(fù)行情，重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥，醫(yī)療器械，CXO和醫(yī)療服務(wù)

CICC:繼續(xù)關(guān)注市場(chǎng)，關(guān)注結(jié)構(gòu)。

經(jīng)過兩個(gè)月的反彈，市場(chǎng)可能會(huì)從之前的單邊上漲走向波動(dòng)加大的狀態(tài)后市上行需要看到資本水平更明顯的提升，增長(zhǎng)預(yù)期更實(shí)質(zhì)性的修復(fù)，海外市場(chǎng)逐步企穩(wěn)后續(xù)需要繼續(xù)注意把握市場(chǎng)的節(jié)奏和彈性，忽視市場(chǎng)，強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)配置仍以低估值，與宏觀關(guān)聯(lián)度低，或景氣度尚可，政策支持的領(lǐng)域?yàn)橹?/p>

國(guó)泰君安:高景氣，高成長(zhǎng)等三條布局主線。

接下來市場(chǎng)不會(huì)直接從成長(zhǎng)性切換到價(jià)值性，風(fēng)格分化還會(huì)繼續(xù)建議在回調(diào)中選擇與經(jīng)濟(jì)，政策，海外流動(dòng)性相關(guān)性較低，相對(duì)獨(dú)立景氣的成長(zhǎng)板塊推薦三條主線進(jìn)行配置:一是高景氣度的電動(dòng)汽車，光伏，風(fēng)電，軍工，計(jì)算機(jī)創(chuàng)新，數(shù)碼行業(yè)，二是白酒，酒店，生豬，消費(fèi)醫(yī)藥，消費(fèi)醫(yī)藥中的CDMO和創(chuàng)新藥，第三，受益于較低成本和較暖完工周期的廚房電器，家具和消費(fèi)建材在業(yè)內(nèi)，看好地產(chǎn)竣工鏈

投資上投摩根:看好新能源，半導(dǎo)體，軍工等板塊。

從行業(yè)來看，下半年看好新能源，半導(dǎo)體，軍工，高端消費(fèi)，金融等行業(yè)高油價(jià)疊加購置稅減免政策將促進(jìn)新能源汽車的銷售，企業(yè)的品牌重塑或新技術(shù)的開發(fā)可能帶來更大的機(jī)會(huì)從中長(zhǎng)期來看，市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)

TEDA宏利基金:均衡配置，關(guān)注增長(zhǎng)板塊，彌補(bǔ)上漲品種。

大盤短線大概率在反彈后震蕩建議7月份市場(chǎng)均衡配置，即成長(zhǎng)與價(jià)值的平衡前期漲幅過大的板塊要注意高風(fēng)險(xiǎn)可以關(guān)注成長(zhǎng)板塊中的補(bǔ)漲品種，如軍工，醫(yī)藥等具有良好的性能，并因超賣而修復(fù)的電腦，低估值板塊可關(guān)注與穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)的行業(yè)，如建材，家電等，在疫情恢復(fù)的預(yù)期下，可以關(guān)注旅游消費(fèi)中的餐飲恢復(fù)

華富基金:基本面大概率逐漸回暖。

基本面大概率會(huì)逐漸回暖，一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素可能會(huì)擾動(dòng)市場(chǎng)，短期流動(dòng)性可能仍處于相對(duì)寬松的階段在收益率層面，利率債已經(jīng)經(jīng)歷了前期的調(diào)整，長(zhǎng)端利率已經(jīng)上升到較為合理的水平，進(jìn)一步大幅調(diào)整的空間不大