市場回顧:a股震蕩走弱，回歸基本面。

本周國內(nèi)外主要經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)公布，海外衰退憂慮加劇，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇挑戰(zhàn)猶存，風(fēng)險(xiǎn)事件影響疊加，a股震蕩走弱，寬基指數(shù)紛紛走低行業(yè)層面，僅電力設(shè)備和通信小幅上漲，大金融板塊和周期性板塊跌幅居前

3月份a股主要指數(shù)和估值水位已經(jīng)回升到疫情前水平，但基本面未能跟上，因此短期市場出現(xiàn)調(diào)整，部分板塊獲利回吐，等待基本面修復(fù)目前a股交易已經(jīng)從情緒驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)榛久骝?qū)動(dòng)，政策增量和業(yè)績提升成為市場關(guān)注的兩大方向

下半年有哪些增量政策可期。

寬貨幣，寬信貸齊頭并進(jìn)，穩(wěn)房地產(chǎn)，促消費(fèi)，擴(kuò)基建等新一輪增量政策值得期待7月底的政治局會議是觀察窗口經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，下半年穩(wěn)增長政策將繼續(xù)發(fā)力，利好基建地產(chǎn)鏈，尤其是受益于加速竣工的后周期地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈

中期業(yè)績預(yù)告?zhèn)鬟f了哪些積極信號。

板塊:主板和小盤股披露率領(lǐng)先，科技創(chuàng)新板和大盤股表現(xiàn)占優(yōu)，行業(yè):上游周期占優(yōu)，新舊能源景氣延續(xù)，確定性，預(yù)期差，困境反轉(zhuǎn)三條主線值得關(guān)注。

當(dāng)前行業(yè)有哪些值得關(guān)注的主線。

基于政策增量和業(yè)績提升兩條線索分析，目前重點(diǎn)關(guān)注四條主線:受益于政策催化的地產(chǎn)完成鏈，業(yè)績確定性高的電力設(shè)備，醫(yī)藥生物，電子和通信，餐飲差，環(huán)保差，逆貿(mào)易零售和農(nóng)林牧漁。

風(fēng)險(xiǎn)警告

宏觀經(jīng)濟(jì)正在加速下行。

政策沒有達(dá)到預(yù)期。

地緣政治沖突大規(guī)模爆發(fā)