上市券商2021年年報顯示，絕大部分頭部券商營收及凈利潤增速大幅提升日前，已有33家上市券商公布2021年年報，其中，8家券商營收超過300億元，更有9家券商歸母凈利潤超百億元，加上此前預(yù)告凈利潤上限達105億元的國信證券，凈利潤超過百億的券商有望達到10家

8家券商營收超300億元

中信證券以765億元領(lǐng)跑

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月8日，已有33家券商披露年報，除了華林證券，華鑫股份，錦龍股份，越秀金控及第一創(chuàng)業(yè)外，其余券商營業(yè)收入，凈利潤均實現(xiàn)同比正增長33家券商營業(yè)收入合計5691億元，凈利潤1808億元，其中，排名前十的券商營業(yè)收入，凈利潤分別合計達到3944億元，1276億元，占比均在七成左右，頭部效應(yīng)明顯

具體來看，中信證券依舊保持絕對領(lǐng)先地位，2021年營收同比增長超40%，達到765億元年報顯示，其經(jīng)紀業(yè)務(wù)，證券投資業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)營收均超過180億元，占總營收的比重均為24%，海通證券，國泰君安分列第二，第三位，營收分別為432億元，428億元，同比分別增長13%，21.64%，位列第四至第八的華泰證券，銀河證券，申萬宏源，廣發(fā)證券，中金公司營收均超過300億元，中信建投和招商證券分別以298.72億元，294.29億元位居第九，第十

相較于2020年，3家券商排名上升，其中，銀河證券從第八大幅躍升至第五，中金公司和中信建投分別提高一位，3家券商排名下滑，招商證券后退三位至第十，廣發(fā)證券，申萬宏源分別后退2位和1位。

整體來看，在已披露業(yè)績的33家券商中，有17家券商營收增幅超20%，其中，東方財富營收增幅超66%至54億元，此外，國聯(lián)證券，浙商證券的增幅也超54%。

凈利百億俱樂部或翻倍增至10家

營收大躍進的同時，頭部券商賺錢效應(yīng)明顯數(shù)據(jù)顯示，2021年凈利潤超百億元的券商有望達到10家，相較于2020年的5家實現(xiàn)翻倍

在已披露年報的上市券商中，中信證券，國泰君安，華泰證券，海通證券，招商證券，廣發(fā)證券，中金公司，銀河證券及中信建投凈利潤均超過百億元此外，依據(jù)國信證券業(yè)績預(yù)告，該公司歸母凈利潤預(yù)計上限為105億元，因此，凈利超百億的券商有望達到10家

具體來看，中信證券凈利潤大增55%至231億元，位居榜首，位列次席的國泰君安凈利潤150億元，同比增長近35%，華泰證券凈利潤133億元，名列第三值得一提的是，營收位居第十的招商證券，凈利潤同比增長超22%至108.54億元，位居第五此外，中金公司和銀河證券凈利潤增幅也超過43%

根據(jù)消息顯示，新晉凈利百億榜的中金公司，中信建投，招商證券和銀河證券均在2021年大力發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)。其中，包括中銀理財，工銀理財在內(nèi)的該行理財子公司已推出首批產(chǎn)品，大部分為凈值型封閉式產(chǎn)品，募集幣種涵蓋港幣，人民幣，美元，期限為1-3年。。

從凈利潤增幅來看，中原證券位居榜首，凈利潤激增超392%，東方證券凈利潤增長超97%至53.71億元，東方財富，方正證券分別增長79%，66%，中銀證券，廣發(fā)證券，中信建投，國海證券等增速相對緩慢，均不到10%，第一創(chuàng)業(yè)，華鑫股份，華林證券，越秀金控和錦龍股份則出現(xiàn)負增長。

券商資管2021年業(yè)績出爐

東證資管領(lǐng)跑

伴隨著券商2021年年報披露，旗下資管子公司業(yè)績也一同出爐，券商資管業(yè)務(wù)布局和打法也浮出水面。

多管齊下發(fā)力資管業(yè)務(wù)

公募化改造卓有成效

從業(yè)績來看，東證資管營收，凈利潤均位列第一，并且實現(xiàn)大幅增長，2021年營業(yè)收入37.47億元，同比增長30.94%，凈利潤14.38億元，同比增長77.55%華泰資管位列第二，2021年營業(yè)收入23.57億元，同比下降4.51%，凈利潤12.74億元，同比增長3.93%此外，國泰君安資管營收超20億元，海通資管，招商資管營收均超10億元，這3家公司和光證資管的凈利潤均超6億元

從總資產(chǎn)來看，華泰資管位居第一，總資產(chǎn)為112.81億元，海通資管，廣發(fā)資管總資產(chǎn)均超80億元。

從資管規(guī)模來看，華泰資管以5185.73億元居首，招商資管，廣發(fā)資管也接近5000億元，東證資管，光證資管，國泰君安均超3600億元，財通資管超過2200億元從資管規(guī)模同比增速來看，光證資管，廣發(fā)資管同比大增60%，持有公募牌照的東證資管，中泰資管規(guī)模增速均超20%，興證資管也微增4.27%

去年可謂券商資管公募化元年在12家券商資管公司中，東證資管，華泰資管，國泰君安資管，浙商資管，中泰資管等5家擁有公募牌照，公募基金規(guī)模分別為2696.22億元，737.17億元，241.18億元，211.33億元，174.68億元

其中，國泰君安年報顯示，全年新發(fā)行公募產(chǎn)品6只，募集資金規(guī)模超65億元，產(chǎn)品涵蓋指數(shù)增強，債券型，混合型，F(xiàn)OF 等多個類別去年4月，國泰君安資管收到中國證監(jiān)會換發(fā)的經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證，正式開拓公募業(yè)務(wù)，這成為三年多來首家獲批公募業(yè)務(wù)許可的券商資管公司

在大集合公募化改造方面，國泰君安資管累計有10只大集合進行公募改造，海通資管12只大集合產(chǎn)品已取得證監(jiān)會批復(fù)，其中9只產(chǎn)品已完成公募化改造，光證資管全年累計14只大集合產(chǎn)品已獲監(jiān)管批復(fù)，廣發(fā)資管宣布大集合產(chǎn)品已全部完成整改。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年，財通資管旗下公募基金為持有人創(chuàng)造48.99億元投資回報，其中主動權(quán)益類基金創(chuàng)造25.05億元投資回報，在券商資管中均名列第一。

去年6月，浙商資管發(fā)起成立了全國首批，浙江首單基礎(chǔ)設(shè)施公募 REITS——杭徽高速公募 REITs 基金此外，為響應(yīng)雙碳目標，華泰資管專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)推出多單碳中和 ABS 項目

專業(yè)投研+專業(yè)服務(wù)

雙輪驅(qū)動打造核心競爭力

談及未來產(chǎn)品布局，財通資管表示，未來的財富管理需要跨資產(chǎn)類別的多元配置能力，因此，公司積極布局權(quán)益+固收+創(chuàng)新業(yè)務(wù)三駕馬車權(quán)益方面，已覆蓋從全市場投資到消費，科技，醫(yī)藥，新能源等行業(yè)主題投資除了傳統(tǒng)的股債投資，也在積極布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)，包括量化，指數(shù)，F(xiàn)OF，REITs等

海通資管表示，固定收益類業(yè)務(wù)歷來是海通資管的核心業(yè)務(wù)之一，在公募債券型產(chǎn)品中做了中短債產(chǎn)品，中長債產(chǎn)品，二級債基產(chǎn)品等較為全面的布局在權(quán)益投資板塊，海通資管也布局了聚焦不同風(fēng)格的產(chǎn)品，如大工業(yè)領(lǐng)域，大消費領(lǐng)域，指數(shù)增強類產(chǎn)品等

東證資管表示，面對未來 5~10 年資本市場大發(fā)展，居民財富管理需求爆發(fā)的歷史機遇，公司將結(jié)合市場環(huán)境和自身資源稟賦，堅持打造專業(yè)投研+專業(yè)服務(wù)雙輪驅(qū)動的核心競爭力，圍繞三個方面繼續(xù)發(fā)展:一是持續(xù)以投研為核心，努力打造專業(yè)，多元，高度融合的投研一體化平臺，二是圍繞主動投資管理能力發(fā)展業(yè)務(wù)，拓展產(chǎn)品矩陣，三是在建設(shè)專業(yè)服務(wù)體系的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)與投資管理能力匹配的資金多元化。

華泰資管表示，將繼續(xù)依托全業(yè)務(wù)鏈資源，聚焦科技賦能，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型牽引業(yè)務(wù)體系的重塑和管理流程的再造，健全貫穿全業(yè)務(wù)鏈的風(fēng)控體系，不斷優(yōu)化基于戰(zhàn)略導(dǎo)向的業(yè)務(wù)布局，以投資研究為引領(lǐng)，打造專業(yè)化，工業(yè)化，系統(tǒng)化的投研能力

中泰資管表示，將繼續(xù)堅持以權(quán)益業(yè)務(wù)為引領(lǐng)，公募與私募業(yè)務(wù)齊頭并進的戰(zhàn)略目標，充分發(fā)揮市場化機制優(yōu)勢，積聚優(yōu)秀專業(yè)人才，發(fā)揮自身稟賦特點，積極尋找市場機會，為各類投資者提供差異化專業(yè)理財服務(wù)。

興證資管表示，將繼續(xù)以固收+業(yè)務(wù)為核心，以投研能力為引擎，以產(chǎn)品為載體，貼近市場和客戶需求，不斷提升客戶服務(wù)水平，重點推進大集合公募化產(chǎn)品的發(fā)行和持續(xù)營銷，拓展客戶群體，做大產(chǎn)品規(guī)模，構(gòu)建和豐富多層次，立體化，面向未來的產(chǎn)品線。

從業(yè)人員結(jié)構(gòu)大調(diào)整:

投顧，保代人數(shù)激增

多家券商經(jīng)紀人清零

年報季接近尾聲，在已公布年報的上市券商中，超六成券商的員工數(shù)在2021年大幅增長伴隨著財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的深入和全面注冊制的推行，頭部券商積極擴招，投顧，保代人數(shù)激增

中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，券商從業(yè)人數(shù)達到34萬人其中，2021年證券經(jīng)紀人數(shù)減少9969人，多家券商的證券經(jīng)紀人已清零，而投顧人數(shù)大幅上升至7381人，保代數(shù)量增加近千人，達到7407人，較2019年更是翻倍

八成券商員工數(shù)增加

中金大增45%

同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，在已披露2021年報的29家上市券商中，共有23家券商員工總?cè)藬?shù)上升，占可比券商總數(shù)的79%，接近八成其中，有9家券商增加員工數(shù)超過1000人，國泰君安是減員數(shù)量最多的券商，減少1857人

據(jù)一線人士透露，因為財富業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，這兩年是最容易進中金，中信的年份數(shù)據(jù)顯示，中金公司的人員增幅最大，大增約45%年報顯示，該公司投行人數(shù)增加609人，財富管理增加1860人，是擴張最快速的兩個部門

券商一哥中信證券也在招兵買馬年報顯示，截至2021年年底，中信證券員工總?cè)藬?shù)突破兩萬人，較2020年增長24.6%中信證券并未在年報中公布各個業(yè)務(wù)條線的人員變動情況，僅能從財報中發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)人員增加了3575人，占2021年全部增員的76%，其次是風(fēng)控，合規(guī)等部門，增加了近800人

記者梳理中國證券業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前全行業(yè)注冊投顧人數(shù)最多的是中信證券，達到5209名中信證券在2021年代銷金融產(chǎn)品凈收入達到26.55億元，同比增長35.11%，穩(wěn)居行業(yè)第一尤其是其僅僅上線兩個月的基金投顧業(yè)務(wù)，截至2021年年底，簽約客戶資產(chǎn)超70億元

此外，伴隨著全面注冊制持續(xù)推進，保薦代表人數(shù)量持續(xù)上升中證協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，全行業(yè)共有7446名保薦代表人注冊在職，而2019年年底這一數(shù)量僅為3806名，2年多的時間里，在職人數(shù)接近翻倍

保薦代表人的增加主要集中在頭部券商過去一年增加的575名保代中，517名進入前十大券商中金公司的保代增長最多，達到126名，中信建投證券，中信證券分別增加107名，93名，華泰聯(lián)合證券，國信證券，海通證券增加人數(shù)分別為49，42，32名

值得一提的是，中信建投雖然在2021年引進了107名保薦代表，但2021年投行業(yè)務(wù)收入下滑約5%從其業(yè)務(wù)規(guī)模來看，中信建投仍以近36億元的業(yè)務(wù)規(guī)模居全行業(yè)的第二名，僅次于中信證券

多家券商經(jīng)紀人清零

在財富管理轉(zhuǎn)型加速，投顧人員爆發(fā)式增長的同時，證券經(jīng)紀人大幅減員，從業(yè)人數(shù)從2020年底的6.5384萬人降至2021年底的5.5415萬人，減少了9969人2021年，國信證券率先清零之后，目前，中德證券，華英證券，華泰聯(lián)合證券等近10家券商的證券經(jīng)紀人也為零

在頭部券商中，中信證券的證券經(jīng)紀人降至個位數(shù)截至2021年底，中信證券，中信證券，中信證券華南共有證券經(jīng)紀人4人中金公司的證券經(jīng)紀人也從去年三季度的243人降至184人

中金財富相關(guān)人士表示，經(jīng)紀人以個人營銷獲客為主要展業(yè)模式，在線上獲客的對比下也顯得缺少優(yōu)勢在傭金大幅下降情況下，經(jīng)紀人的提成收入普遍降低，經(jīng)紀人自身也有轉(zhuǎn)型的需要和動力

目前，擁有經(jīng)紀人數(shù)量最多的仍然是海通證券，約2672名經(jīng)紀人，較2020年底減少了近50%。

此外，作為券商自營，資管的核心力量，投資主辦人的流失也讓頭部券商很無奈中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，目前全行業(yè)執(zhí)業(yè)人數(shù)僅為1095名，較去年同期減少了262名其中，中金公司由52人降至38人，廣發(fā)資管由54人減至44人，申萬宏源由69人減至60人

根據(jù)消息顯示，投資主辦人主要隸屬于券商資產(chǎn)管理部門，主要負責(zé)承做資產(chǎn)管理項目，類似公募基金經(jīng)理的崗位最近幾年來，不少券商投資主辦人奔私對此，北京一商資管業(yè)務(wù)，財富管理業(yè)務(wù)負責(zé)人認為，這對券商的整體影響較小，因為從全行業(yè)來說，資管業(yè)務(wù)的營收在整體營收中的占比較小在財富管理的大抓手之下，券商肯定不能僅僅依靠自家的資管產(chǎn)品，更多是采購全市場優(yōu)秀的金融產(chǎn)品來服務(wù)客戶